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SÃO PAULO – Mesmo com duas notícias potencialmente negativas, o Ibovespa mostra resiliência sobre a faixa de 72 mil pontos e às 14h18 (horário de Brasília) desta sexta-feira (15) registrava alta de 0,49%, aos 72.780 pontos, guiado pela recuperação dos bancos e dos papéis da Vale (VALE3), que sobem na esteira do minério de ferro e na expectativa por um aumento expressivo do dividend yield em 2019.
A queda dos contratos futuros do índice denunciava uma abertura em baixa para o mercado, com os investidores preocupados com a trajetória das contas do governo, o que eleva ainda mais as chances de um downgrade da nota de crédito brasileira, além do revés de Trump no Congresso norte-americano, mas o mercado mostrou força sobre os 72.000 pontos, por onde passa justamente a média móvel de 21 semanas, principal referência de suporte de curto prazo e que guiou o mercado na alta entre 2016 e 2017.
Ao observar o Ibovespa desde 2016, fica bem visível a importância da média móvel de 21 semanas para a manutenção da tendência de alta do mercado. Entre maio e julho do ano passado, depois de disparar cerca de 50% da mínima cravada em 37.047 pontos, o índice descansou justamente sobre a referência de suporte, cenário bastante parecido ao visto atualmente. A única exceção foi em maio deste ano, quando o mercado foi abatido pelo vazamento da delação feita por Joesley Batista envolvendo Michel Temer e gerou muitas dúvidas sobre o ambiente político.
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Portanto, como o mercado vem de uma queda de 2% nos últimos dois dias e está diante de um importante suporte, o índice (por enquanto) ignora toda a preocupação com o rumo do quadro fiscal e a possibilidade de um rebaixamento. Olhando para o intraday, uma recuperação mais forte dependerá do rompimento de 72.912 pontos, tendo como objetivo os 73.200 pontos.
Risco de rebaixamento
Com o Orçamento de 2018 aprovado, os congressistas já estão no ritmo do recesso e o pacote de ajuste para equilibrar as contas do governo deve ficar para o ano que vem. Não foram aprovadas neste ano as MPs (Medidas Provisórias) que adiam o reajuste do salário do servidor no ano que vem e aumentam a alíquota previdenciária, além da tributação de fundos exclusivos e a reoneração da folha de pagamento para 50 setores da economia. Neste ritmo, a equipe econômica pode se ver obrigada a começar 2018 cortando mais despesas do Orçamento para não paralisar a máquina pública, o que deixa Temer sem capital político para negociar a Previdência no ano que vem. Além de não votar a reforma e as MPs do ajuste fiscal, o governo acabou gastando o que não tinha em medidas que podem deixar um “rombo” de R$ 21,4 bilhões nas contas, segundo informações do Estadão. Com tudo isso, cresce ainda mais a probabilidade pelo rebaixamento da nota de crédito brasileira, conforme alertado pelas agências de classificação de risco. A Fitch disse que a reforma adiada destaca risco incluído em outlook negativo e que a janela de oportunidade para reforma significativa antes de ciclo eleitoral de 2018 está se reduzindo. A Moody’s apontou ainda que o adiamento da reforma eleva preocupação com teto de gasto: “adiamento da votação da reforma da previdência é um fator de crédito negativo e indica falta de apoio político para a proposta”. Apesar das incertezas, os juros futuros com vencimento em janeiro de 2019 e 2021 operam praticamente estáveis, cotados a 6,95% e 9,34%, respectivamente. No mesmo momento, o dólar futuro com vencimento em janeiro registrava desvalorização de 0,63%, aos 3.325 pontos. Destaques do mercado
Além da recuperação das blue chips, destaque positivo para as ações da Engie (EGIE3), que sobem após serem elevadas para compra pelo Santander (veja mais aqui). As maiores altas dentre as ações que compõem o Ibovespa são: As maiores altas dentre as ações que compõem o Ibovespa são: Previdência em xeque
Em vista do adiamento da votação da Previdência, a consultoria de risco político Eurasia reduziu a chance para a aprovação da proposta de 40% para 30%: “a reforma da Previdência permanece possível e não está descartada, mas incapacidade do governo de aprová-la antes do fim de 2017 certamente significa que o caminho adiante agora parece mais difícil. Aprovar uma reforma impopular é sempre difícil e, com proximidade de eleição, legisladores se tornam ainda mais avessos ao risco de votar medidas como a Previdência”, apontam. Além disso, o fracasso do governo em votar reforma em dezembro sugere que número de votos contrários à reforma dentro da coalizão pode ser muito elevado para que os 308 votos sejam atingidos. Desta forma, agora, apenas uma estratégia de comunicação muito eficaz, que altere substancialmente a opinião pública sobre o tema, pode virar o jogo no Congresso em ano eleitoral. Vale destacar ainda que, segundo a Folha, o governo decidiu flexibilizar ainda mais a proposta de reforma da Previdência para aprová-la, aliviando a transição para servidor e reduzindo idade para mulheres. De qualquer forma, contrariando o discurso otimista do governo, as lideranças de partidos da base aliada confirmam as análises de economistas e cientistas políticos e avaliam que o adiamento da votação da reforma da Previdência para fevereiro de 2018 reduz as chances de aprovação da proposta. Lula segue líder
Nova pesquisa eleitoral do DataPoder360 mostrou que, se as eleições fossem hoje, Luiz Inácio Lula da Silva seria o vencedor no primeiro e segundo turnos. A pesquisa foi realizada entre os dias 8 e 11 de dezembro com 2.210 pessoas em 177 cidades e tem uma margem de erro de 2,6 pontos percentuais, para mais ou para menos. Em primeiro levantamento em que faz simulação para o segundo turno, o DataPoder360 aponta o desempenho quase idêntico dos pré-candidatos Geraldo Alckmin (PSDB) e Jair Bolsonaro (PSC), ambos perdendo para Lula. O governador paulista perderia para Lula por 41% a 28%, enquanto o deputado teria 30% das intenções de voto, ante 41% do petista. Ao olhar para intenção de voto estimulada a presidente, Lula tem 29,9%, Bolsonaro possui 21,7%, a ex-senadora Marina Silva 10%, enquanto Alckmin tem 8% e Ciro Gomes (PDT) 6%. Ainda sobre o cenário eleitoral, ontem, em entrevista à rádio Band FM, o ministro da Fazenda Henrique Meirelles repetiu que vai decidir sobre se candidatura até março. Já o Estadão informa que um grupo do DEM quer aproveitar o palanque de filiação do deputado federal Danilo Fortes, que oficializa hoje o ingresso na sigla, para lançar o presidente da Câmara, Rodrigo Maia, como candidato do centro à Presidência da República. Revés de Trump
As bolsas asiáticas fecharam majoritariamente em baixa seguindo o tom negativo dos mercados acionários de Nova York, que ontem caíram em meio a novas preocupações com o andamento da reforma tributária no Congresso. Um inesperado obstáculo surgiu ontem quando o senador republicano Marco Rubio (Flórida) declarou que irá se opor à proposta tributária do seu partido por não incluir maiores benefícios fiscais para crianças de famílias de baixa renda. Diante disso, as votações do projeto na Câmara dos Representantes e no Senado, que eram esperadas para a próxima semana, poderão ser adiadas. Nos últimos meses, a possibilidade de que Donald Trump conseguisse aprovar significativos cortes nos impostos vinha ajudando a sustentar o bom humor dos investidores. Ainda nesta sexta-feira, um comitê especial de deputados e senadores republicanos deverá divulgar o plano final de reforma tributária do partido. Às 14h18, este era o desempenho dos principais índices: *Dow Jones (EUA) +0,52% *S&P 500 (EUA) +0,71% *Nasdaq (EUA) +0,70% *CAC-40 (França) -0,45% *FTSE (Reino Unido) +0,29% *DAX (Alemanha) -0,04% *Hang Seng (Hong Kong) -1,09% (fechado) *Xangai (China) -0,80% (fechado) *Nikkei (Japão) -0,62% (fechado) *Petróleo WTI +0,56%, a US$ 57,36 o barril *Petróleo brent +0,22%, a US$ 63,45 o barril *Bitcoin +11,66%, a R$ 63.570 (confira a cotação da moeda em tempo real) *Contratos futuros do minério de ferro negociados na bolsa chinesa de Dalian +1,40%, a 508 iuanes (nas últimas 24 horas)
C?d.
Ativo
Cot R$
% Dia
% Ano
Vol1
ESTC3
ESTACIO PARTON
31,77
+2,52
+104,57
9,32M
EGIE3
ENGIE BRASILON
35,55
+2,13
+7,84
1,84M
KLBN11
KLABIN S/A UNT N2
17,30
+1,65
+0,83
1,44M
SANB11
SANTANDER BRUNT
32,36
+1,47
+15,98
4,32M
CCRO3
CCR SA ON
15,73
+1,42
+2,04
6,77M
C?d.
Ativo
Cot R$
% Dia
% Ano
Vol1
RAIL3
RUMO S.A. ON
11,26
-2,68
+83,39
10,43M
BRFS3
BRF SA ON
36,03
-0,91
-25,33
5,04M
UGPA3
ULTRAPAR ON
72,25
-0,67
+8,28
2,93M
VIVT4
TELEF BRASILPN
50,74
-0,55
+20,31
3,20M
SBSP3
SABESP ON
33,09
-0,51
+19,32
559,01K
* – Lote de mil a??es
1 – Em reais (K – Mil | M – Milh?o | B – Bilh?o)
