Novas máximas ou correção? Ibovespa entra em modo de espera pelos eventos decisivos da semana

Investidores aguardam julgamento do Lula para tomar uma decisão

Rafael Souza Ribeiro

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SÃO PAULO – Depois de subir 0,3% logo na abertura e renovar máxima histórica (agora em 81.436 pontos) pela sexta sessão consecutiva, o Ibovespa perdeu força e às 11h56 (horário de Brasília) desta segunda-feira (22) recua 0,12%, aos 81.120 pontos. Os investidores iniciaram o pregão animados pela alta das commodities, mas assim que o petróleo perdeu força e passou operar no campo negativo o índice zerou seus ganhos, em linha com a queda dos contratos futuros dos EUA.

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Entre os fatores negativos, o inesperado “shutdown” do governo Trump gera uma pressão negativa nos EUA, o que acaba contaminando o mercado brasileiro, mas nada mais natural depois dos índices subirem forte neste ano. No final das contas, o Ibovespa está em modo de espera pelo julgamento do Lula, tratado como o grande evento político antes das eleições.

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Na quarta-feira (24), às 8h30 (horário de Brasília), a 8ª Turma do Tribunal Regional Federal da 4ª Região, em Porto Alegre, dará início ao julgamento do recurso de Lula contra a decisão que o condenou, em primeira instância, à prisão por crimes de corrupção passiva e lavagem de dinheiro. Em quatro anos de Lava Jato, os 3 desembargadores só absolveram 5 de 77 condenados por Moro.

Dependendo do placar da decisão dos desembargadores, o trâmite para a condenação definitiva do ex-presidente, o que impediria a sua participação nas eleições presidenciais, pode ser mais rápido ou mais lento. Levando-se em consideração a análise de embargos infringentes em outros processos da Lava Jato, o prazo médio no TRF-4 tem sido de sete meses, o que seria insuficiente para evitar que Lula oficializasse candidatura junto ao TSE (Tribunal Superior Eleitoral).

Contudo, nada garante que, caso o ex-presidente sofra uma derrota por maioria e entre com esse recurso sobre a decisão, o prazo de análise pelo Tribunal seja o de sete meses, uma vez que até o momento o processo do ex-presidente teve tramitação mais acelerada que a média — o que, inclusive, é um ponto de reclamação da defesa.

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“Shutdown” nos EUA

O governo de Trump, que completou um ano neste fim de semana, entrou hoje em seu terceiro dia de paralisação parcial, após não conseguir fechar acordo no Congresso para elevar o teto da dívida federal e estender seu financiamento na última sexta-feira (19). Há expectativa de que o Senado vote às 15h00 (de Brasília) desta segunda-feira uma proposta para garantir o financiamento do governo até 8 de fevereiro, mas ainda é incerto se haverá apoio suficiente para sua aprovação.

Apesar da derrota do presidente dos EUA, os economistas não acreditam em um impacto significativo sobre a economia norte-americana, já que que a maioria das paralisações nos últimos 40 anos durou menos de 10 dias. Além disso, lembram do pacote fiscal anunciado no final do ano que vem por Trump, que promete aquecer ainda mais a economia dos EUA.

Agenda da semana
Antes do julgamento de Lula, na terça-feira (23), o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) divulga o IPCA-15 referente ao mês de janeiro, que segundo a GO Associados deve mostrar alta de 0,32%. Se isso se confirmar, no acumulado em 12 meses o índice continuará em 2,94%. Segundo os analistas, apesar da aceleração recente, o cenário inflacionário segue benéfico: “a expectativa é que a inflação convirja gradualmente para 4,0% no fim do ano, abrindo espaço para novo corte de 0,25 pp na Selic na reunião de 6 e 7 de fevereiro, pelo Copom”, explicam.

Sem data confirmada, o Ministério do Trabalho deve divulgar nos próximos dias os dados do Caged referente ao mês de dezembro. A GO Associados estima saldo líquido negativo de 380 mil vagas de emprego formal no mês, que sazonalmente é ruim para o emprego formal, pois ocorrem as demissões dos temporários contratados durante as festas de fim de ano. Assim, o Caged deve mostrar saldo líquido negativo de 80 mil vagas em 2017.

Na quinta-feira, vale lembrar, a bolsa brasileira ficará fechada por conta do feriado de aniversário da cidade de São Paulo. Com isso, o investidor precisa ficar atento ao desempenho dos ADRs das empresas brasileiras negociados em Nova York, principalmente por ser após o julgamento do Lula, podendo ainda refletir bastante nos ativos e indicar como será a abertura da B3 na sexta. Já no dia seguinte, o Banco Central divulga a Nota do Setor Externo do mês de dezembro, que deve apresentar déficit de US$ 5,1 bilhões na balança de transações correntes no mês, segundo a GO.

No exterior, a semana será um pouco mais tranquila, com alguns PMIs na Zona do Euro e nos Estados Unidos. Por falar nisso, a maior economia do mundo divulga na sexta-feira às 11h30 o PIB (Produto Interno Bruto) do quarto trimestre que deve reforçar o cenário de bom crescimento da economia, que cresceu ligeiramente acima de 3% nos últimos dois trimestres. Além disso, na terça-feira e na quinta-feira ocorrem as reuniões do Bank of Japan e do BCE (Banco Central Europeu), respectivamente. As reuniões não devem trazer grandes novidades, mas comentários sobre futuras mudanças em suas políticas podem chamar atenção e agitar o mercado nestes dois dias.

Destaques do mercado

Do lado positivo, destaque para as ações da Eletrobras (ELET3; ELET6), que sobem forte após Temer assinar o Projeto de Lei que autoriza a privatização da estatal. Fora do índice, atenção para a queda de 2% das ações da IMC (MEAL3) depois da Sapore negar interesse pela compra da empresa (veja mais aqui).

As maiores altas dentre as ações que compõem o Ibovespa são:

C?d. Ativo Cot R$ % Dia % Ano Vol1
 ELET3 ELETROBRAS ON 18,60 +6,29 -3,83 28,97M
 ELET6 ELETROBRAS PNB 21,63 +4,49 -4,71 20,18M
 BRKM5 BRASKEM PNA 52,29 +3,12 +21,97 22,21M
 VVAR11 VIAVAREJO UNT N2 23,83 +1,49 -2,62 8,74M
 FLRY3 FLEURY ON 28,08 +1,12 -4,75 1,03M

As maiores baixas dentre as ações que compõem o Ibovespa são:

C?d. Ativo Cot R$ % Dia % Ano Vol1
 MULT3 MULTIPLAN ON N2 72,45 -0,74 +2,19 680,62K
 SMLS3 SMILES ON 78,45 -0,70 +3,36 3,69M
 CIEL3 CIELO ON 26,50 -0,56 +12,67 3,45M
 BRML3 BR MALLS PARON 12,40 -0,56 -2,59 1,42M
 LAME4 LOJAS AMERICPN 16,42 -0,48 -3,25 9,54M
* – Lote de mil a??es
1 – Em reais (K – Mil | M – Milh?o | B – Bilh?o)

FMI prevê maior crescimento e alerta da Moody’s
Em relatórico publicado nesta segunda-feira, o FMI (Fundo Monetário Internacional) elevou suas expectativas de crescimento para a economia global para este ano de 3,7% para 3,9%, citando os benefícios que serão caputarados pelas empresa em vista da reforma tributária dos EUA. Para o Brasil, o Fundo elevou sua projeção de 1,5% para 1,9%, apontando a recuperação mais sólida da economia, em especial no terceiro trimestre.

Enquanto o FMI elevou as perspectivas para o Brasil, Samar Maziad, vice-presidente da Moody’s, afirmou ao Estadão que um eventual rebaixamento do rating brasileiro é provável depois da missão da agência internacional de rating ao País que ocorrerá ainda no primeiro trimestre. Ela considera que são pequenas as chances de aprovação da reforma da Previdência neste ano devido ao calendário eleitoral.

Bolsas mundiais

As bolsas asiáticas fecharam majoritariamente em alta nesta segunda-feira, à espera da decisão de política monetária do Banco Central do Japão e apesar da paralisação do governo dos EUA. Os principais índices também ignoram o “shutdown” nos EUA com os avanços nas negociações na Alemanha para a formação de um governo. Os sociais-democratas do SPD aprovaram o início de negociações formais com os democratas-cristãos da CDU de Angela Merkel para uma coalizão. 

Entre as commodities, o petróleo sobe após duas baixas após Arábia Saudita e Rússia prometerem manter os cortes de produção, enquanto o cobre e níquel sobem em Londres. Os contratos futuros de minério de ferro também registravam leve alta na bolsa chinesa de Dalian.  

Às 11h56, este era o desempenho dos principais índices:

*Dow Jones Futuro -0,22%

*S&P 500 Futuro -0,08%

*Nasdaq Futuro -0,05%

*CAC-40 (França) -0,11%

*FTSE (Reino Unido) -0,03%

*DAX (Alemanha) -0,08% 

*FTSE MIB (Itália) +0,15%

*Hang Seng (Hong Kong) +0,43% (fechado)

*Xangai (China) +0,39% (fechado)

*Nikkei (Japão) +0,03% (fechado)

*Petróleo WTI -0,05%, a US$ 63,34 o barril

*Petróleo brent -0,04%, a US$ 68,58 o barril

*Contratos futuros do minério de ferro negociados na bolsa chinesa de Dalian +0,65%, a 540,5 iuanes (nas últimas 24 horas)

*Bitcoin -9,09%, a R$ 37.000 (confira a cotação da moeda em tempo real)