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SÃO PAULO – A XP Investimentos inaugurou em julho sua carteira recomendada de fundos imobiliários. Com intuito de englobar diferentes perfis de clientes, foram disponibilizados portfólios diferentes. A carteira com foco em renda registrou queda de 1,17%. No mesmo período, o IFIX (Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários), da B3, recuou 0,39%.
Quanto a distribuição de proventos, a carteira renda distribuiu cerca de 0,7% em dividendos, valor que equivale a 8,6% anualizado.
A XP explica que a performance negativa da carteira em seu mês de estreia foi decorrente, principalmente, do desempenho do fundo Maxi Renda (-4,74%), como reação ao provento distribuído no mês, significativamente menor que nos meses anteriores.
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“Para a carteira deste mês decidimos manter a recomendação no fundo, pois entendemos que a queda nos proventos não foi baseada em fatores recorrentes, devendo se normalizar no curto prazo”, avalia a equipe de fundos da XP Investimentos.
Para a carteira do mês de agosto, a XP substituiu o fundo de agências do Santander (SAAG11) pelo fundo de imóveis para exploração comercial da Kinea (KNRI11). O motivo para substituição parte, principalmente, do intuito de reduzir um pouco a exposição da carteira à classe de agências, anteriormente concentrada em 32,5%, segundo a XP.
“Neste sentido, o fundo da Kinea, por possuir imóveis logísticos e comerciais distribuídos entre os estados do Rio de Janeiro e São Paulo, traz uma diversificação importante para o portfólio”, explica a equipe da XP.
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Com as alterações feitas na carteira e projeções de distribuição de dividendos revisadas, a expectativa da XP é de que a carteira tenha um retorno de 9,2% proveniente dos rendimentos, levando em conta a isenção de imposto de renda e o atual ciclo de queda das taxas de juros futuras.
Veja o portfólio recomendado para a categoria “renda”:
| Nome | Ticker | Peso | Valor de mercado (R$ mil) | Cota (R$) | Valor patrimonial (R$/cota) | Valor de mercado/valor patrimonial | Rendimento médio projetado em 12 meses |
| Kinea Rend. Imob | KNCR11 | 30% | 2.936.346 | 104,50 | 103,73 | 101% | 8,5% |
| Maxi Renda | MXRF11 | 25% | 296.255 | 9,41 | 10,34 | 91% | 10,4% |
| BB Progressivo II | BBPO11 | 20% | 2.131.051 | 133,86 | 96,68 | 138% | 8,6% |
| XP Corp. Macaé | XPCM11 | 12,5% | 214.114 | 88,66 | 78,33 | 113% | 10,3% |
| Kinea Renda Imobiliária | KNRI11 | 12,5% | 2.204.449 1 | 151 | 144 | 105% | 8,1% |
| Média Ponderada | 97,49 | 86,62 | 109,6% | 9,2% |
A carteira recomendada com viés de renda é voltada para investidores que buscam a distribuição regular de proventos e possui majoritariamente fundos de crédito com lastro imobiliário (CRIs) e fundos de tijolo com contratos atípicos.
